稅收籌劃是一種融戰(zhàn)略規(guī)劃、經(jīng)營模式、商務(wù)結(jié)構(gòu)及管理方式為一體的，旨在降低稅務(wù)成本與納稅風險的智慧型行為。企業(yè)的戰(zhàn)略管理與納稅規(guī)劃直接關(guān)聯(lián)。納稅規(guī)劃要放到企業(yè)管理的全局高度和整體范疇上來。

基于融資角度的納稅規(guī)劃

稅收作為企業(yè)一項固定的成本支出會直接導致企業(yè)現(xiàn)金流入的減少，從而會影響公司的融 資決策。可以說，在沒有稅收的理想情況下，各種手段都是一樣的，是稅收使得企業(yè)對特定的融資手段產(chǎn)生了偏好。不僅如此，還將改變企業(yè)的融資限制條件；而由于偏好不同，這些限制就會在企業(yè)的決策中起到重要作用。因此，企業(yè)在進行融資決策時要充分考慮稅收因素。資本結(jié)構(gòu)決策的一般規(guī)律是：當息稅前投資收益率高 于負債成本率時，企業(yè)往往會逐漸增加負債的比重，這時可以繼續(xù)發(fā)揮財務(wù)杠桿作用；而當息稅前投資收益率低于負債成本率時，由于負債融資產(chǎn)生的負效應(yīng)，企業(yè)往往會逐漸減少負債的比重。融資決策還要充分考慮還本付息問題。一般金融機構(gòu)貸款其核算利息的方法和利率比較穩(wěn)定、幅度變化較小，稅收空間不大。而企業(yè)之 間的資金拆借和內(nèi)部集資在利息計算和資金回收期限方面均有較大彈性和回旋余地，從而為籌劃節(jié)稅創(chuàng)造了有利條件。

基于投資角度的納稅規(guī)劃

一般來說，在世界各國的公司所得稅制度中，激勵投資的稅收政策大多集中于加速折舊與 投資抵免制度方面?！皢谈Ｊ健钡难芯勘砻鳎绹舅枚愔浦械摹凹铀僬叟f法”和“投資稅收抵免規(guī)定”對美國的總投資有相當顯著的經(jīng)濟效應(yīng)。戴爾·喬根森教授于1967年對美國總投資的研究證明：1963年美國制造業(yè)凈投資中的40%應(yīng)歸功于1962年引進的7%的“投資稅收抵免規(guī)定”。投資補貼是國家對鼓勵范圍內(nèi)的企業(yè)投資給予政府補助的一種投資鼓勵制度，比如對高科技研發(fā)投入的政府補助，這種制度對投資的激勵作用更大，但往往對投資者的身份、投資 范圍等規(guī)定許多限制性條件。

通過對稅收對投資行為的抑制作用和激勵作用的分析可知，稅收對投資行為的綜合效果取 決于投資報酬率與投資資本的使用成本兩方面影響力的強弱對比。這里只是靜態(tài)分析了稅收制度和所得稅政策對企業(yè)投資行為的影響，揭示了所得稅稅率和優(yōu)惠政策對投資可能產(chǎn)生的激勵效應(yīng)或抑制作用。經(jīng)濟實踐證明，企業(yè)的投資行為是一個復雜的財務(wù)決策過程，它不僅與稅收制度和產(chǎn)業(yè)政策有關(guān)，還在很大程度上取決于企 業(yè)對未來宏觀政策、盈利水平、現(xiàn)金流及經(jīng)濟發(fā)展狀況的預期，這種預期的存在，不僅增加了企業(yè)投資決策的難度，而且也很難對企業(yè)投資行為作出精準的評價。但不容忽視的是，稅收對投資行為的影響是顯著而有效的，國家可以利用稅收對投資的影響力進行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、引導資源在不同產(chǎn)業(yè)及區(qū)域流動，以實現(xiàn)資源的合理 配置。因此，世界各國都很重視稅收對投資行為的調(diào)節(jié)作用。

【案例】某企業(yè)目前有1 000萬元的閑置資金，打算近期進行投資。其面臨兩種選擇：一種選擇是投資國債，已知國債年利率為4％；另一種選擇是投資金融債券，已知金融債券年利率為5％，企業(yè)所得稅稅率為25%。請問從稅務(wù)角度看哪種方式更合適？解析：

方案1：若企業(yè)投資國債，則：投資收益＝1 000×4％＝40（萬元）；根據(jù)稅法規(guī)定國債的利息收入免交所得稅，所以稅后收益為40萬元。

方案2：若企業(yè)投資金融債券，則：投資收益＝1 000×5％＝50（萬元）；稅后收益＝50×（1-25％）＝37.5(萬元)

所以站在納稅角度考慮，選擇國債投資對于企業(yè)更有利。

基于利潤分配的納稅規(guī)劃

從公司層面看，由于利潤分配只能在公司繳納企業(yè)所得稅后進行，公司向股東支付的股 息、紅利等權(quán)益性投資收益款項是不能在計算公司應(yīng)納稅所得額時扣除的，因此，公司在此環(huán)節(jié)自身不再涉及所得稅納稅義務(wù)。但是，公司的利潤分配政策，例如當年利潤是否分配以及分配多少、如何分配等，卻會影響到股東的稅收利益，因為股東對其股利收入負有繳納所得稅的義務(wù)。在相關(guān)稅收法規(guī)有明確規(guī)定的情況下，分 配利潤的公司將負有代扣代繳股東因其股利收入而發(fā)生的所得稅義務(wù)。

從股東層面看，從公司分回的股息、紅利，作為其收入的一種形式，屬于所得稅的征稅范 圍。法人股東的股利收入要依法申報繳納企業(yè)所得稅，個人股東的股利收入要依法申報繳納個人所得稅。這樣一來，公司分配的股利部分，實際上要面臨雙重的所得課稅：一重是在公司層面，公司在其納稅年度終了后，要依法就其當年的應(yīng)稅利潤繳納公司所得稅。利潤分配是在公司繳納所得稅后，對其所得稅后的利潤進行的分 配。另一重是在股東層面，如上所述，股東要依法就其從公司分回的股息、紅利收入申報繳納公司所得稅或者個人所得稅。這也就是通常所說的經(jīng)濟性重復征稅。

【案例】某股份制企業(yè)（非上市公司）2009年未分配利潤總額為5 000萬元，經(jīng)股東會討論在提取10%的法定盈余公積金之后，準備把剩余的4 500萬元用于股利支付。現(xiàn)有兩種股利支付方式：一是發(fā)放現(xiàn)金股利；二是發(fā)放股票股利。企業(yè)現(xiàn)金流量狀況良好，企業(yè)股東全部為自然人股東。在選擇哪種股利支付方式上，董事會成員進行了充分討論，討論結(jié)果是選擇第一種股利支付方案。原因如下：

第一，企業(yè)現(xiàn)金充足，無論哪種股利支付方式均不會帶來企業(yè)現(xiàn)金流的不足。

第二，企業(yè)無論發(fā)放現(xiàn)金股利，還是股票股利，均不涉及稅收問題。

第三，對于股東（自然人股東）來說，無論何種股利支付方式，均需繳納20%的個人所 得稅。在現(xiàn)金股利分配方式下，取得現(xiàn)金股利凈收益3 600萬元（4 500－4 500×20%）；在股票股利分配方式下，未取得任何現(xiàn)金流，卻尚需為此繳納個稅900萬元（4 500×20%）。

因此在公司利益未受影響的情況下，基于股東稅后利益最大化考慮，企業(yè)最終選擇了現(xiàn)金股利支付方案。

基于企業(yè)重組的納稅規(guī)劃

企業(yè)重組是資源的重新配置過程，重組行為的發(fā)生伴隨著資源的流動和產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移，該過程無法避免的稅收問題主要有以下三個：

（1）資產(chǎn)轉(zhuǎn)移中的流轉(zhuǎn)稅問題?，F(xiàn)行稅法規(guī)定，以無形資產(chǎn)、不動產(chǎn)投資入股，參與接受投資方利潤分配，共同承擔投資風險的行為，不征收營業(yè)稅；在股權(quán)變動時，根據(jù)其是否確認股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入決定是否對其征收營業(yè)稅；企業(yè)整體產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓或企業(yè)合 并、分立后，會導致納稅主體變更并發(fā)生各種不動產(chǎn)、動產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移，這一過程涉及營業(yè)稅、增值稅進項稅額延續(xù)抵扣等問題。

(2)企業(yè)重組的所得稅問題。企業(yè)重組若以股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的方式進行，一般會產(chǎn)生重組損益。企業(yè)重組收益，應(yīng)當繳納企業(yè)所得稅；重組損失，可在當期的應(yīng)納稅所得額中扣除。企業(yè)在重組時，若對已有資產(chǎn)進行評估，資產(chǎn)重估價值與原賬面價 值的差異部分，不作為企業(yè)損益。重組后企業(yè)的各項資產(chǎn)，除了在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時受讓方所受讓的資產(chǎn)可按實際受讓價計入有關(guān)資產(chǎn)賬目以外，其他應(yīng)按重組前企業(yè)的賬面歷史成本計價。如果企業(yè)為實現(xiàn)重組而對有關(guān)資產(chǎn)等項目進行評估，在重組后會計損益核算中按評估價調(diào)整了有關(guān)資產(chǎn)賬面價值并據(jù)此計提折舊或攤銷的，應(yīng)在計 算應(yīng)納稅所得額時進行調(diào)整，多計提的折舊或攤銷部分不得在稅前扣除。股權(quán)重組、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓其重組前后納稅主體沒有發(fā)生變化，因此，重組前企業(yè)尚未彌補的經(jīng)營虧損，可以在合并后逐年延續(xù)彌補；一般企業(yè)合并、分立相關(guān)企業(yè)的虧損不得相互結(jié)轉(zhuǎn)彌補，但是適用于特殊性稅務(wù)處理的除外。例如，被分立企業(yè)所有股東按原持 股比例取得分立企業(yè)的股權(quán)，分立企業(yè)和被分立企業(yè)均不改變原來的實質(zhì)經(jīng)營活動，且被分立企業(yè)股東在該企業(yè)分立發(fā)生時取得的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85%，被分立企業(yè)未超過法定彌補期限的虧損額可按分立資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比例進行分配，由分立企業(yè)繼續(xù)彌補。在企業(yè)吸收合并和存續(xù)分立中，合并（分立）后的存續(xù)企業(yè)性質(zhì)及適用稅收優(yōu)惠的條件未發(fā)生改變的，可以繼續(xù)享受合并前該企業(yè)剩余期限的稅收優(yōu)惠，其優(yōu)惠金額按存續(xù)企業(yè)合并前一年的應(yīng)納稅所得額 （虧損計為零）計算。

(3) 企業(yè)重組的其他稅種問題。企業(yè)重組時訂立的各種合同、重新領(lǐng)受的各種證照、延 續(xù)使用或重新開設(shè)的賬簿、重組企業(yè)資本變化等，應(yīng)對照稅法的規(guī)定確定是否被納入了印花稅征稅范圍，以及如何計稅。各種不動產(chǎn)在重組中發(fā)生所有權(quán)轉(zhuǎn)移、進行過戶登記時，需按規(guī)定判斷其契稅征免情況，計繳稅款。企業(yè)重組所轉(zhuǎn)讓的股權(quán)屬于不動產(chǎn)或土地使用權(quán)投資入股形成的, 則要繳納土地增值稅。